Investimentos

Introdução

O “grande” filósofo pós-moderno Sacha Baron Cohen (também conhecido como Ali G, Borat ou agora Brüno), em uma entrevista com o grande Economista John Kenneth Galbraith, perguntou qual era a receita para se tornar um milionário. A grande resposta do pensador foi: “Tudo o que você precisa é juntar 1 milhão de libras” (o programa se passava na Inglaterra).

Normalmente textos que começam com a palavra “milionário” são textos para programas de marketing de rede (você se lembra das “pirâmides de dinheiro”), mas a proposta deste texto não é demonstrar um caminho fácil e arriscado, e sim um caminho mais comprido, mais doloroso, porém garantido.

No mundo das finanças, existe uma antiga relação chamada de risco-retorno, que postula que quanto maior o risco de um investimento, maior o seu potencial de retorno (e também de perda), e vice-versa.

Sendo assim, este artigo irá tratar de uma alternativa de baixo risco, e também de baixo retorno, onde, na equação de retorno sobre o seu investimento, a estratégia será a de trabalhar o fator tempo, e não o retorno.

Ou seja, ao invés de buscar alternativas onde você investe R$1.000,00 hoje para ganhar R$2.000,00 amanhã, vamos falar em estratégias com um prazo bem mais longo, e um retorno não tão atrativo, mas garantido.

Download da Planilha de Investimento

Este texto vai usar, como parte de sua estruturação e argumento (leia-se: “processo de convencimento”), uma planilha que você poderá baixar clicando aqui:

Planilha de Simulação de Grana.xls

Como usar a planilha

O processo de aprendizado vai acontecer na prática, com a utilização da planilha. O primeiro passo será preencher os campos marcados em amarelo.

Campos para preenchimento da planilha

No campo “Investimento Inicial”, você deve preencher quanto dinheiro tem atualmente, e que poderia começar investindo. Como esta quantia já começa a render desde agora, traz grandes resultados no longo prazo.

Depois, preencha investimento mensal, ou seja, quanto você pode guardar por mês, pode ser desde R$10,00 até R$10.000,00 (e é importante enxergar o impacto destes números nos resultados abaixo).

E o último passo é preencher o campo dos “Juros no Ano”, ou seja, quanto vai render o investimento em que você aplicará seu dinheiro. No exemplo vamos utilizar a taxa de 12%, que é conservadora para cálculos de longo prazo.

Obs: você não deve preencher os outros campos, pois senão estragará a fórmula da planilha (embora você seja livre para usar a planilha como quiser)

Resultados e Aprendizados

Por vezes tentei repassar estes conhecimentos através de palestras ou textos, mas até hoje nada foi tão conclusivo quanto mostrar esta planilha em ação. Sendo assim, segue um guia dos principais aprendizados, obtidos a partir dos resultados que tiver em sua planilha.

Obs: usei alguns valores padrão no artigo, mas depois você pode adaptar para sua realidade.

A importância de economizar

O primeiro aprendizado mostra o primeiro passo para se tornar um milionário, que foi brilhantemente traduzido pelo Sr. Robert Kiyosaki: “Gaste menos do que você ganha“.

Você poderá notar, na coluna “Quantia ao final do ano”, ela representa o quanto você teria, se investisse os valores digitados, ao final de cada um dos anos.

Quantia acumulada em 10 anos

Nos valores que colocamos, começando com R$0,00 e investindo R$1.000,00 mensais, ao final de 5 anos você teria R$80.000,00.

Isto significa que, toda vez que você gasta menos do que você ganha, sobra dinheiro, e se toda vez que sobrar você investir, você acumula dinheiro

É uma ideia simples, mas que não é fácil de colocar em prática, mas até o final do artigo espero ter lhe convencido da importância.

O poder dos juros compostos

Outra informação que a planilha torna clara, é o poder que os juros compostos, ou seja, o reinvestimento de todo o dinheiro que você tem, mais o que rendeu, gera como resultado ao longo do tempo.

Podemos observar, ainda no nosso exemplo, que juntando apenas R$1.000,00 por mês, você consegue seu 1 milhão de reais antes de 25 anos de poupança. Experimente variar o quanto você guarda por mês.

O poder dos juros compostos

Outro aspecto importante dos juros compostos, é que você pode perceber também que, apesar da planilha mostrar os resultados de 5 em 5 anos, o crescimento do valor acumulado é cada vez maior, pois quanto mais dinheiro você acumula, maior é o retorno que você tem.

O dinheiro trabalha por você

Boa parte das pessoas que sonham em se tornar milionárias, são pessoas que querem ganhar dinheiro sem trabalhar. Nossa proposta não é falar disso, mas pelo menos garanto que alguma coisa sem trabalhar você consegue ganhar.

As colunas chamadas “Conta linear” e “Dinheiro ganho sem esforço” servem para mostrar a vantagem de se aplicar dinheiro em investimentos que pagam juros, pois este dinheiro é todo fruto do valor aplicado.

Dinheiro ganho sem esforço

A conta linear é uma conta simples, número de meses multiplicados pelo valor guardado por mês. Já o dinheiro ganho sem esforço significa o quanto de juros adicionais você ganharia no mesmo período.

No primeiro ano, o valor acumulado é de apenas R$650,00 – e talvez fosse melhor mesmo colocar o dinheiro debaixo do colchão. Mas já no segundo ano, são R$2.800,00 que você ganha, pelo simples fato de guardar dinheiro.

Retorno

Outro fator importante é o que chamei na planilha de “Renda passiva por mês”, que está marcada em vermelho.

Esta coluna é a que acho mais interessante, pois ela mostra o quanto você conseguiria ganhar por mês, se tirasse apenas o rendimento do valor que você tem aplicado.

No nosso exemplo, com a taxa de 12% ao ano, ao final do primeiro ano, com mais de R$12.000,00 acumulados, você consegue R$120,00 por mês (novamente, sem trabalhar).

Renda passiva mensal

Não parece muito interessante, mas será que, após 10 anos investindo, não seria interessante ter R$200.000,00 no banco, rendendo R$2.000,00 sem trabalhar?

Ok, mas cadê o meu milhão?

A proposta aqui foi apresentar alguns conceitos básicos que se aplicam à realidade de qualquer um. Os números na planilha podem ser ajustados para cada situação específica, e espero que ela possa ajudar de alguma forma o seu planejamento.

Ministrei recentemente uma palestra para a turma do 1º semestre de Administração na Anhanguera-Uniderp sobre os 6 pontos para o sucesso na educação financeira. Consegui gravar uma parte da palestra, que disponibilizo neste post, e também os slides utilizados.

Segue o vídeo da palestra:

E os slides utilizados:

Liberei para meus leitores um curso grátis de como investir no mercado de ações.

O curso está disponível na plataforma de ensino à distância – Tutorar – e contém AULAS EM VÍDEO de como investir.

É só acessar e fazer seu cadastro gratuito, depois receber um email de confirmação, completar seu cadastro e buscar: Como Investir

Espero que gostem!! Aguardo feedback!!

Uma visitante do site me abordou com a seguinte pergunta:

******

Olá,

Possuo uma renda familiar mensal de R$9.000,00 e minhas contas fixas mensais são de R$5.000,00. Não sei onde vai parar o restante do dinheiro, que todo mês falta.

Você pode me ajudar?

Maria da Silva

Minha resposta serve para ela e para você, leitor.

******

Olá cara leitora,

O ideal é fazer um controle dia-a-dia das entradas e saídas de dinheiro de toda a família.

Cada um que tenha dinheiro na família tem que registrar tudo o que gasta (e o que ganha, não esquecer) em uma caderneta, celular, e uma pessoa fica responsável por anotar tudo em uma planilha do Excel, com os campos:

Controle de Despesas no Excel

A descrição significa com o que foi gasto o dinheiro, e a categoria são os “grupos” de gastos, por exemplo: lazer, saúde, moradia, veículo, estudos, etc…

Com três meses de dados anotados, você vai ter uma boa idéia para onde está indo seu dinheiro, e identificar os pontos onde pode reduzir os gastos.

Fazendo os cálculos totais por categoria, fica mais fácil ainda saber quais são os gastos mais representativos, e também você vai se assustar com o quanto é gasto com pequenas despesas.

Obs: perceba que até pequenos gastos, como os R$0,80 de churros são anotados, para não deixar passar nada.

Quando começar a sobrar dinheiro, aí chega a hora de investir.

Suíça, início do Século XX. Um grupo de banqueiros suíços, preocupados com o frênesi, a busca incessante das pessoas por ganhos no mercado financeiro, resolvem reunir-se para discutir assuntos relevantes ao mundo dos investimentos.

Max Gunther, em seu livro “Os Axiomas de Zurique” aborda as principais conclusões retiradas desta reunião. São 12 grandes axiomas de 16 menores, e abaixo apresenta-se os 12 principais axiomas, para aqueles que querem ter bons resultados, a longo prazo, no mercado financeiro.

Todos os princípios, sem exceção, devem ser levados ao pé-da-letra na hora de investir! Não se esqueça deles, e se possível, faça um cartaz e cole ao lado de sua mesa de trabalho, para toda vez que tiver esquecendo deles, fazendo algo que vá contra, possa se lembrar com facilidade.

PRIMEIRO GRANDE AXIOMA: DO RISCO

Preocupação não é doença, mas sinal de saúde. Se você não está preocupado, não está arriscando o bastante. 

SEGUNDO GRANDE AXIOMA: DA GANÂNCIA

Realize o lucro sempre cedo demais. 

TERCEIRO GRANDE AXIOMA: DA ESPERANÇA

Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o. 

QUARTO GRANDE AXIOMA: DAS PREVISÕES

O comportamento do ser humano não é previsível. Desconfie de quem afirmar que conhece uma nesga que seja do futuro. 

QUINTO GRANDE AXIOMA: DOS PADRÕES

Até começar a aparecer ordem, o caos não é perigoso. 

SEXTO GRANDE AXIOMA: DA MOBILIDADE

Evite lançar raízes. Elas tolhem seus movimentos. 

SÉTIMO GRANDE AXIOMA: DA INTUIÇÃO

Só se pode confiar num palpite que possa ser explicado. 

OITAVO GRANDE AXIOMA: DA RELIGIÃO E DO OCULTISMO

É improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer você ficar rico. 

NONO GRANDE AXIOMA: DO OTIMISMO E DO PESSIMISMO

Otimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com o pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas. 

DÉCIMO GRANDE AXIOMA: DO CONSENSO

Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada. 

DÉCIMO PRIMEIRO GRANDE AXIOMA: DA TEIMOSIA

Se não deu certo da primeira vez, esqueça. 

DÉCIMO SEGUNDO GRANDE AXIOMA: DO PLANEJAMENTO

Planejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle. É importante jamais levar muito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quem quer que seja.

Uma das teorias mais faladas na análise técnica é a Teoria de Adam. Mas muito pouco (principalmente) em português, está escrito sobre ela.

A Teoria de Adam foi desenvolvida por Jim Sloman, que também desenvolveu a Teoria Delta dos Mercados, e foi distribuída por J. Welles Wilder, um grande analista técnico americano e investidor do mercado financeiro, criador dos indicadores ADX e IFR, entre outros.

Os princípios básicos da teoria de Adam foram descritos no livro “The Adam Theory of Markets”, de Welles Wilder, publicado em 1987.

O conceito básico da Teoria de Adam é de que o mercado financeiro deve ser analisado com o mínimo de informações o possível. A premissa básica é de que uma criança consegue observar uma tendência em um gráfico com mais facilidade do que muitos traders com anos de experiência. O nome Adam é tirado do personagem bíblico Adão, o primeiro homem, que era inocente e puro, e é assim que deve ser o investidor, prega a teoria.

Um exemplo é o gráfico abaixo. Procure esquecer o que já sabe sobre Análise Técnica e tendências, e dizer para onde acha que o preço está indo:

Se respondeu: “para cima”, já conseguiu entender o primeir princípio da Teoria de Adam. O comportamento do preço é inercial, ou seja, se está subindo, tende a continuar subindo, e se está descendo, tende a continuar descendo.

A mesma situação podemos ver no gráfico abaixo:

Podemos enxergar exatamente o mesmo fenômeno. A resposta aqui é: “para baixo”.

É claro que a teoria de Adam não é a resposta final para tudo o que você precisa saber para investir, mas serve para tornar mais claro o processo de identificação de tendências, e de projeção de preços.

Não se esqueça, no entanto, do texto que o Márcio Noronha escreveu, que fala sobre o mercado ser imprevisível, e o que faz a diferença para trades de sucesso é o Money Management. O mesmo conceito já tinha sido abordado anteriormente nos Axiomas de Zurique.

O grande divulgador da Teoria de Adam no Brasil foi o investidor Márcio Noronha, que hoje ministra cursos e escreve material sobre o mercado financeiro.

As partes deste texto foram retiradas do tópico “Considerações Finais” do Curso Completo de Investimento de Márcio Noronha, e achei que é uma visão bem lúcida sobre o investimento no mercado. Conheço muitas pessoas que não conseguem compreender este conceito, e ainda acreditam na análise técnica como uma ferramenta de previsão.

“Em 1986, após vender a minha participação societária na ultima corretora em que trabalhei, decidi me dedicar totalmente ao aprendizado da análise técnica como uma forma de sobrevivência independente.

Porém, na medida em que ia absorvendo novos conhecimentos e colocando-os em prática, meu patrimônio diminuía. Era frustrante! Esta frustração atingiu seu clímax por volta de 1990, quando concluí que, por diversas razões, não sabia operar e decidi criar um sistema mecânico que fizesse isto por mim. Mas, decorridos um ano meio, verifiquei que foi mais uma tentativa inútil.

Não possuía uma estrutura emocional que se sujeitasse aos caprichos do sistema e, como em outras experiências, acabei abandonando, sentindo-me novamente derrotado. Embora tivesse convicção de que poderia viver do mercado, não conseguia ver a luz no fim do túnel.

Embora em 1986 já tivesse traduzido, estudado e editado o livro ‘Timing …’ do Granville, cuja frase de abertura é “O mercado de ações é um jogo”, não estava convencido disso. Na verdade, todos os meus estudos estavam orientados para tentar antecipar os movimentos futuros do mercado. Apenas quando li a Teoria de Adam, pude me dar conta da verdade embutida na afirmação do Granville. Ali, ao perceber que para se projetar o futuro, bastava rebater o passado, e como aquilo funcionava, me dei conta do quanto ele tinha razão.

A partir de então, comecei a ver o mercado de um modo diferente. A palavra chave foi rendição. Render-me à minha ignorância em tentar antecipar seus movimentos para deixar-me levar por eles.

No início não foi fácil aceitar plenamente que a maior parte do que havia aprendido durante anos fosse de pouca ou quase nenhuma utilidade. É difícil abandonara uma crença! Mas, nada como o tempo para trazer a realidade à tona. Pouco a pouco, comecei a acertar mais do que errar e a confiança de que estava no caminho certo foi crescendo.

Dos erros e acertos, fui desenvolvendo uma metodologia operacional própria, ajustada ao meu temperamento e às minhas necessidades.” 

“… (para) aumentar sua cultura técnica, mas para a metodologia, seu significado não representa nada.”

“… deixando de fora as notícias e outras fontes de informações e encarando o mercado como um jogo, fica bem mais fácil concentrar sua atenção naquilo que interessa e desviar sua atenção de fatos que nada têm a ver com a direção do mercado.

Este enfoque facilita tremendamente a aplicação dos estopes de entrada e protetores, desde que tenha realmente se convencido que o mercado é um jogo, pois é preciso que esteja consciente de que ao iniciar uma operação não sabe o que acontecerá com ela.”

“… com um bom método, o mercado pode ser vencido de forma sistemática.”

“Recentemente li um livro denominado ‘Market Wizards’, cujo conteúdo é uma série de entrevistas com traders extremamente bem-sucedidos do mercado americano, onde cada um deles revela sua metodologia operacional. Percebe-se, então, que não existe um método melhor ou pior do que outro, pois todos os entrevistados são profissionais que atingiram um enorme sucesso nas suas carreiras e cada um deles chegou lá por caminhos totalmente diferentes.

Qualquer que tenha sido o caminho de cada um, todos tinham duas coisas em comum: o uso disciplinado de uma metodologia operacional acompanhado de um rígido controle de risco.

Comparando com um jogo de pôquer, embora estivessem sentados na mesa, não apostavam em todas as mãos. Só o faziam quando a mão se adequava à sua metodologia de jogo. Foi mais ou menos isto o que pretendi fazer ao realizar este curso pioneiro onde a técnica da Simetria Sanfonada foi colocada no papel e tomou forma operacional.”

Márcio Noronha, com partes do texto selecionadas por Kenneth Corrêa

A Bolsa de Valores

O recinto de compra e venda de ações de companhias de capital aberto é denominado Bolsa de Valores. Esse recinto traz mais transparência e expressivo volume, devido a centalização de diversas empresas em um mesmo lugar. No Brasil, o único local de negociação de ações é a bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo), portanto quando pensar em negociar ações, a bovespa será seu caminho.

Existem inúmeras formas para começar a investir em ações. Aqui irei citar alguns caminhos que tenho como boas escolhas:

Fundos de investimento em ações (FIA): São fundos que investem majoritariamente seus recursos em ações negociadas em bolsa de valores. Dessa forma, estão sujeitos às oscilações de preços das ações que compõem sua carteira. Devido a essas variações e ao risco, são mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.

Clubes de Investimentos: São formados por grupos de pessoas que tenham interesse de aplicar na bolsa, assim se unem a uma corretora, formam um estatuto legal, e aplicam respeitando as imposições legais de um clube de investimento. A vantagem é que o capital a ser investido fica maior, uma vez que muitos investidores juntam seu dinheiro em uma mesma conta, no entanto as decisões de investimento são tomadas em conjunto.

Investidor Pessoa Física: É o investidor que toma suas próprias decisões de investimento, escolhendo os ativos de acordo com seus critérios.

Existem vários métodos para você escolher o que comprar ou vender, sejam eles convencionais ou não, como, fundamentos, gráficos, chute, indicação do amigo do seu amigo, astrologia, entre outros. Aqui irei citar dois que tenho como dignos de serem considerados, análise técnica e fundamentalista.
Existem inúmeras formas de ser um analista fundamentalista ou técnico, essas duas correntes se dividem em muitas. Portanto prefiro deixar a seu critério escolher qual seguir, e com o intuito de ajudá-lo deixarei vários links de onde encontrar textos sobre o assunto.

Após escolher sua metodologia, procure definir seu sistema que irá obedecer para tomar suas decisões, a mudança de sistema para operar é o grande vilão dos investidores, portanto tenha em mente, teste e coloque em prática seu sistema.
Antes de entrar em um ativo, tenha definido, caso o mercado reaja contra sua posição, aonde irá deixar essa posição; essa é uma das maiores dificuldades que as pessoas encontram no mercado, reconhecer que erraram. Elimine suas perdas rapidamente, obedeça seu método e utilize conceitos de risco x retorno, são dicas para você se manter no mercado, ao invés de sair falido, colocando a culpa no mercado. A culpa jamais é do mercado.

Links sobre Análise Técnica

Portal de Bolsa – Link 1 – Nesse portal você encontrara um pouco de história e uma breve introdução no mundo da análise técnica.
Portal de Bolsa – Link 2 – Esse link serve para quem quer se aprofundar em gráficos, trazendo explicações de diversas ferramentas sobre esse sistema.
Nelógica – Aqui você encontrará uma espécie de curso online, além de uma pequena comparação entre análise técnica e fundamentalista.
Timing.com.br – Este é o site do analista de mercado Marcio Noronha, onde ele disponibiliza gratuitamente duas apostilas falando a respeito da análise técnica.
Trend Following – Aqui você encontrara uma corrente um pouco diferente sobre análise técnica, são os trend followers.
Doji Star – Site do Didi, o inventor das agulhadas.

Links sobre Análise Fundamentalista

Portal de Bolsa – Link 3 – Nesse site você encontrará uma visão básica do que é análise fundamentalista.

Site da BOVESPA: Site oficial da Bolsa de Valores de São Paulo. Confira a parte de aprendizado, muito interessante.
(http://www.bovespa.com.br)

FolhaInvest: Site da simulação de investimentos em bolsa mais utilizada no Brasil. Abra sua conta, receba R$100.000,00 em ações e comece a operar já!
(http://www.folhainvest.com.br)

Guia do Investidor: Guia COMPLETO do Portal Exame (Editora Abril) para quem quer saber mais onde investir. Sistema muito bom para consulta de Fundos de Investimento, com ranking.
(http://portalexame.abril.com.br/servicos/guiadoinvestidor/)

Doji Star: Site do DiDi, o famoso criador das agulhadas. O site é pago, mas são liberados alguns relatórios passados.
(http://www.dojistar.com.br)

Grafix: Site do Grafix, software de ações gratuito e muito bom, desenvolvido por João Medeiros.
(http://www.grafix2.com)

Bastter.com: Excelente site de aprendizado.
(http://www.bastter.com)

Canal Jovem da Bolsa: O site libera muitas análises gratuitamente, e estas são liberadas inclusive durante o dia. Confira a simulação de operações.
(http://www.cjb.com.br)

Bastter: Site com bastante informações sobre o mercado financeiro, vale a pena conferir.
(http://www.bastter.com.br)

Strategia: Site de Rivadávila Malheiros. O site é pago, mas é fácil conseguir uma semana gratuita das suas análises de ações e opções.
(http://www.rivanews.com)

Banco Safra: O site do Banco Safra, na parte de investimentos, oferece várias análises fundamentalistas, diariamente.
(http://www.safranet.com.br)

Litwick: Página americana sobre Análise de Candlesticks. Confira o link: Indicator Glossary.
(http://www.litwick.com)

Vip Trade: Site da corretora Ágora Senior, a maior do Brasil. São oferecidas análises e ferramentas gratuitas.
(http://www.viptrade.com.br)

Aqui você poderá encontrar alguns dos livros recomendados:

Análise Técnica

Análise Técnica: Teorias, Ferramentas e Estratégias: Livro de Márcio de Noronha sobre a Análise Gráfica.
Encontre o livro aqui.

Japanese Candlestick Charting Techniques: Livro do autor americano Steve Nison, que descreve detalhadamente muitos padrões de Candlesticks, e ensina como operar utilizando essa ferramenta.
Encontre o livro aqui.

Candlestick Charting Explained: Livro sobre Candlesticks de outro autor americano, Gregory L. Morris, que fala sobre as aplicações do Candlestick.
Encontre o livro aqui.

Filosofia de Investimentos

Os Axiomas de Zurique: Max Gunther escreveu este clássico, que une tudo o que você precisa saber para investir. Lembre-se de seguir os axiomas, e se for novo no mercado, saiba de antemão que será a parte mais difícil!
Encontre o livro aqui.

Trend Following: Escrito por Michael Covel, autor americano que reuniu várias histórias de personalidades que utilizam a famosa teoria do “Trend Following”.
Encontre o livro aqui.

Distribuição de Portfolio

Dynamic Portfolio Theory and Management: Richard Oberuc, físico da NASA que entrou no mercado financeiro, e desenvolveu um algoritmo que gera retornos altamente superiores ao do mercado, conta um pouco de sua técnica. De antemão: ele não diz qual o algoritmo, mas explica todos os passos para que você formule o seu.
Encontre o livro aqui.