Investimentos

Existem vários jeitos de plotar as informações em um eixo cartesiano, e o Candles Stick é a que mais está sendo mais utilizadas atualmente pelos analistas técnicos, pois através dela é possível obter uma série de informações importantes para a tomada de decisão.

Esta técnica de leitura de gráficos vem sendo utilizada pelos japoneses a mais de 200 anos, e com o passar do tempo os traders ocidentais começaram a notar a sua importância, e começaram a adotar os candles sticks como uma importante ferramenta de análise.

Como interpretar um candle:

Candle de alta:

Candle de baixa:

Os candles funcionam porque eles interpretam o que os japoneses chamavam de “guerra” entre os compradores e investidores. A sua análise se baseia no comportamento dos investidores e como eles estão reagindo com o mercado. Uma vantagem do candle em relação aos outros indicadores e que é possível obter informações antecipadas em relação aos outros indicadores sobre o comportamento do mercado.

Esta figura ocorre quando o mercado está indeciso, e não consegue romper nem topos nem fundo passados formando um triangulo simétrico se traçarmos uma linha nos topos e uma linha nos fundos.

O triângulo simétrico não é uma figura de reversão, pois a sua confirmação vem com o rompimento ou da trend line de alta , ou da trend line de baixa, só sendo possível identificar para que lado o mercado irá após o rompimento.

Exemplos de triangulo simétrico:

(algumas pessoas chamam de W ou M)

Esta figura é umas das mais fáceis de serem encontrados nos gráficos, na maioria dos topos e fundos ela está lá, causando estrago na tendência. O movimento de confirmação do topo duplo é o rompimento da linha que é traçada junto ao único fundo gerado pela figura.

Confira alguns exemplos de topo duplo:

Confira exemplo de um fundo duplo:

Esta figura é uma das mais conhecidas do mercado, ela é classificada com uma figura de reversão. Um OCO (ombro cabeça ombro) não precisa ser perfeito, ou seja, mais uma certa simetria tem que existir para ser considerado uma figura.

Toda figura precisa ser confirmada, e o movimento de confirmação do OCO é o rompimento da linha de pescoço (a linha que é traçada entre os fundos dos ombros).

Confira este exemplo real de um OCO:

O ombro cabeça ombro também pode ser encontrado em fundos , revertendo a tendência de baixa para uma de alta. Neste caso costumamos chamar o OCO de OCOI, ombro cabeça ombro invertido.

Confira este exemplo de um OCOI real:

Os investidores tendem a reagir da mesma maneira em determinadas circunstâncias, e ao longo do tempo estes comportamentos repetitivos foram sendo identificados através da análise técnica, criando com isso uma série de figuras, ou padrões de comportamento.

O mercado sempre se movimenta formando ondas, e em determinados momentos estas ondas são de altas, em outros elas são de baixa, e na maioria das vezes o mercado tendo a andar de lado, na chamada acumulação.

Podemos identificar os canais quando traçamos uma linha em dois topos e em dois fundos, e estas linhas possuem praticamente a mesma angulação, como no caso abaixo.

Neste caso estamos olhando um canal de alta, pois podemos ver claramente que as ondas do mercado estão indo para cima, ou seja, os topos são estão cada vez maiores e os fundos também.

Observe que o mercado tende a assumir certa simetria em relação aos fundos, e topos, criando um ar de previsibilidade aonde será o próximo topo ou fundo.

Com os canais conseguimos identificar qual é a aceleração do mercado, ou seja a velocidade em que o mercado está subindo ou caindo. No gráfico acima podemos ver que o Ibovespa está prestes a romper o canal de alta, em um movimento altista, devendo assumir uma nova aceleração se o rompimento for confirmado. Muitos investidores utilizam este momento como timing de entrada.

Os indicadores são modelos matemáticos que foram construídos com o intuito de auxiliar a tomada de decisão. Eles são divididos basicamente em dois tipos: os rastreadores de tendência e os osciladores.

Podemos definir os rastreadores como o próprio nome diz, são indicadores que buscam encontrar tendência nos preços dos ativos, já os osciladores são de grande utilidade quando as ações se encontram em zona de congestão, não possuindo uma tendência definida. Exemplos de rastreadores de tendência são: DMI (movimento direcional), MACD, MM ( Médias Móveis) entre outros; Osciladores: IFR, Estocástico, William%, etc…

Para obter uma aprendizagem dos principais indicadores mais detalhadamente consulte o livro do Marcio Noronha e o do Alexander Elder (Como se tornar um investidor de sucesso).

Esses modelos servem para complementar a tendência identificada através das trend lines, os períodos de acumulação e distribuição, topos e fundos do mercado entre outros.

Quando o mercado se move em uma tendência de alta, e em um dado momento encontra mais vendedores do que compradores, mudando ou dificultando a continuação da tendência temos uma resistência, temos o mesmo conceito ao inverso, onde chamamos de suporte.

Suporte é uma zona de preço que segura, interfere ou dificulta o mercado prosseguir em queda, e resistência é uma zona de preço que segura, interfere ou dificulta o mercado seguir em alta. Assim, quanto mais vezes o mercado atingir uma zona de preço e não conseguir ultrapassá-la, mais forte fica esse suporte ou resistência. No entanto quando ultrapassada o mercado ganha força para continuar na tendência ou iniciar nova tendência.

Que horas comprar? Que horas vender? Quanto investir em cada operação? Quanto arriscar em cada operação? Em qual papel eu devo investir?

Todas essas questões são perguntas freqüentes para quem atua ou investe no mercado financeiro, e todos os investidores possuem critérios (que podem ser bem simples ou extremamente complicados) para essas tomadas de decisões. Alguns compram por que acreditam que o papel está muito barato, outros porque viram no site da corretora que era uma boa oportunidade, e por ai vai, existem vária técnicas para responderem essas questões, e a Análise Gráfica é umas dessas técnicas, que vem sendo utilizadas pelos investidores há mais de 200 anos.

A análise técnica tem como base modelos estatísticos e padrões psicológicos de massa. Analisando o passado os grafistas crêem compreender o futuro, assim os analistas técnicos estudam o comportamento passado dos preços, para poderem projetar o possível acontecimento futuro. Usando como pressupostos a condição do preço da ação refletir o comportamento de todos os agentes do mercado, (fundamentalistas, insiders, loucos, etc…), e onde as pessoas reagem de maneira similar a circunstâncias similares.

No “mundo” dos grafistas, existem inúmeras correntes, e dentro de cada corrente, inúmeras maneiras de operar, no entanto, o método é uma coisa pessoal, cabe ao interessado desenvolver seu, ou até mesmo seguir um que se identifique com seu perfil. No entanto, basicamente, os grafistas tentam encontrar tendência nos preços das ações para poderem se posicionar no mercado.

No Brasil temos duas questões importantes a serem abordadas, quanto ao investimento em opções:

1 – Liquidez: não existe ainda liquidez em muitas opções no país. Você pode com facilidade comprar e vender opções de compra da Telemar (TNLPL42, por exemplo), e também da Petrobrás. Embora existam várias outras opções de outras empresas, existe pouca negociação destas opções, o que dificulta muito a realização.

2 – Opções de venda: também não existe a cultura de opções de venda no país, e são poucos os casos que possuem opções de venda, e quando existem, voltamos ao problema anterior da liquidez.