A Teoria de Adam foi desenvolvida por Jim Sloman, que também desenvolveu a Teoria Delta dos Mercados, e foi distribuída por J. Welles Wilder, um grande analista técnico americano e investidor do mercado financeiro, criador dos indicadores ADX e IFR, entre outros.

Os princípios básicos da teoria de Adam foram descritos no livro “The Adam Theory of Markets”, de Welles Wilder, publicado em 1987.

O conceito básico da Teoria de Adam é de que o mercado financeiro deve ser analisado com o mínimo de informações o possível. A premissa básica é de que uma criança consegue observar uma tendência em um gráfico com mais facilidade do que muitos traders com anos de experiência. O nome Adam é tirado do personagem bíblico Adão, o primeiro homem, que era inocente e puro, e é assim que deve ser o investidor, prega a teoria.

Um exemplo é o gráfico abaixo. Procure esquecer o que já sabe sobre Análise Técnica e tendências, e dizer para onde acha que o preço está indo:

Se respondeu: “para cima”, já conseguiu entender o primeir princípio da Teoria de Adam. O comportamento do preço é inercial, ou seja, se está subindo, tende a continuar subindo, e se está descendo, tende a continuar descendo.

A mesma situação podemos ver no gráfico abaixo:

Podemos enxergar exatamente o mesmo fenômeno. A resposta aqui é: “para baixo”.

É claro que a teoria de Adam não é a resposta final para tudo o que você precisa saber para investir, mas serve para tornar mais claro o processo de identificação de tendências, e de projeção de preços.

Não se esqueça, no entanto, do texto que o Márcio Noronha escreveu, que fala sobre o mercado ser imprevisível, e o que faz a diferença para trades de sucesso é o Money Management. O mesmo conceito já tinha sido abordado anteriormente nos Axiomas de Zurique.

O grande divulgador da Teoria de Adam no Brasil foi o investidor Márcio Noronha, que hoje ministra cursos e escreve material sobre o mercado financeiro.

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“Em 1986, após vender a minha participação societária na ultima corretora em que trabalhei, decidi me dedicar totalmente ao aprendizado da análise técnica como uma forma de sobrevivência independente.

Porém, na medida em que ia absorvendo novos conhecimentos e colocando-os em prática, meu patrimônio diminuía. Era frustrante! Esta frustração atingiu seu clímax por volta de 1990, quando concluí que, por diversas razões, não sabia operar e decidi criar um sistema mecânico que fizesse isto por mim. Mas, decorridos um ano meio, verifiquei que foi mais uma tentativa inútil.

Não possuía uma estrutura emocional que se sujeitasse aos caprichos do sistema e, como em outras experiências, acabei abandonando, sentindo-me novamente derrotado. Embora tivesse convicção de que poderia viver do mercado, não conseguia ver a luz no fim do túnel.

Embora em 1986 já tivesse traduzido, estudado e editado o livro ‘Timing …’ do Granville, cuja frase de abertura é “O mercado de ações é um jogo”, não estava convencido disso. Na verdade, todos os meus estudos estavam orientados para tentar antecipar os movimentos futuros do mercado. Apenas quando li a Teoria de Adam, pude me dar conta da verdade embutida na afirmação do Granville. Ali, ao perceber que para se projetar o futuro, bastava rebater o passado, e como aquilo funcionava, me dei conta do quanto ele tinha razão.

A partir de então, comecei a ver o mercado de um modo diferente. A palavra chave foi rendição. Render-me à minha ignorância em tentar antecipar seus movimentos para deixar-me levar por eles.

No início não foi fácil aceitar plenamente que a maior parte do que havia aprendido durante anos fosse de pouca ou quase nenhuma utilidade. É difícil abandonara uma crença! Mas, nada como o tempo para trazer a realidade à tona. Pouco a pouco, comecei a acertar mais do que errar e a confiança de que estava no caminho certo foi crescendo.

Dos erros e acertos, fui desenvolvendo uma metodologia operacional própria, ajustada ao meu temperamento e às minhas necessidades.” 

“… (para) aumentar sua cultura técnica, mas para a metodologia, seu significado não representa nada.”

“… deixando de fora as notícias e outras fontes de informações e encarando o mercado como um jogo, fica bem mais fácil concentrar sua atenção naquilo que interessa e desviar sua atenção de fatos que nada têm a ver com a direção do mercado.

Este enfoque facilita tremendamente a aplicação dos estopes de entrada e protetores, desde que tenha realmente se convencido que o mercado é um jogo, pois é preciso que esteja consciente de que ao iniciar uma operação não sabe o que acontecerá com ela.”

“… com um bom método, o mercado pode ser vencido de forma sistemática.”

“Recentemente li um livro denominado ‘Market Wizards’, cujo conteúdo é uma série de entrevistas com traders extremamente bem-sucedidos do mercado americano, onde cada um deles revela sua metodologia operacional. Percebe-se, então, que não existe um método melhor ou pior do que outro, pois todos os entrevistados são profissionais que atingiram um enorme sucesso nas suas carreiras e cada um deles chegou lá por caminhos totalmente diferentes.

Qualquer que tenha sido o caminho de cada um, todos tinham duas coisas em comum: o uso disciplinado de uma metodologia operacional acompanhado de um rígido controle de risco.

Comparando com um jogo de pôquer, embora estivessem sentados na mesa, não apostavam em todas as mãos. Só o faziam quando a mão se adequava à sua metodologia de jogo. Foi mais ou menos isto o que pretendi fazer ao realizar este curso pioneiro onde a técnica da Simetria Sanfonada foi colocada no papel e tomou forma operacional.”

Márcio Noronha, com partes do texto selecionadas por Kenneth Corrêa

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Esta técnica de leitura de gráficos vem sendo utilizada pelos japoneses a mais de 200 anos, e com o passar do tempo os traders ocidentais começaram a notar a sua importância, e começaram a adotar os candles sticks como uma importante ferramenta de análise.

Como interpretar um candle:

Candle de alta:

Candle de baixa:

Os candles funcionam porque eles interpretam o que os japoneses chamavam de “guerra” entre os compradores e investidores. A sua análise se baseia no comportamento dos investidores e como eles estão reagindo com o mercado. Uma vantagem do candle em relação aos outros indicadores e que é possível obter informações antecipadas em relação aos outros indicadores sobre o comportamento do mercado.

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Esta figura ocorre quando o mercado está indeciso, e não consegue romper nem topos nem fundo passados formando um triangulo simétrico se traçarmos uma linha nos topos e uma linha nos fundos.

O triângulo simétrico não é uma figura de reversão, pois a sua confirmação vem com o rompimento ou da trend line de alta , ou da trend line de baixa, só sendo possível identificar para que lado o mercado irá após o rompimento.

Exemplos de triangulo simétrico:

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(algumas pessoas chamam de W ou M)

Esta figura é umas das mais fáceis de serem encontrados nos gráficos, na maioria dos topos e fundos ela está lá, causando estrago na tendência. O movimento de confirmação do topo duplo é o rompimento da linha que é traçada junto ao único fundo gerado pela figura.

Confira alguns exemplos de topo duplo:

Confira exemplo de um fundo duplo:

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Esta figura é uma das mais conhecidas do mercado, ela é classificada com uma figura de reversão. Um OCO (ombro cabeça ombro) não precisa ser perfeito, ou seja, mais uma certa simetria tem que existir para ser considerado uma figura.

Toda figura precisa ser confirmada, e o movimento de confirmação do OCO é o rompimento da linha de pescoço (a linha que é traçada entre os fundos dos ombros).

Confira este exemplo real de um OCO:

O ombro cabeça ombro também pode ser encontrado em fundos , revertendo a tendência de baixa para uma de alta. Neste caso costumamos chamar o OCO de OCOI, ombro cabeça ombro invertido.

Confira este exemplo de um OCOI real:

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Podemos identificar os canais quando traçamos uma linha em dois topos e em dois fundos, e estas linhas possuem praticamente a mesma angulação, como no caso abaixo.

Neste caso estamos olhando um canal de alta, pois podemos ver claramente que as ondas do mercado estão indo para cima, ou seja, os topos são estão cada vez maiores e os fundos também.

Observe que o mercado tende a assumir certa simetria em relação aos fundos, e topos, criando um ar de previsibilidade aonde será o próximo topo ou fundo.

Com os canais conseguimos identificar qual é a aceleração do mercado, ou seja a velocidade em que o mercado está subindo ou caindo. No gráfico acima podemos ver que o Ibovespa está prestes a romper o canal de alta, em um movimento altista, devendo assumir uma nova aceleração se o rompimento for confirmado. Muitos investidores utilizam este momento como timing de entrada.

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Podemos definir os rastreadores como o próprio nome diz, são indicadores que buscam encontrar tendência nos preços dos ativos, já os osciladores são de grande utilidade quando as ações se encontram em zona de congestão, não possuindo uma tendência definida. Exemplos de rastreadores de tendência são: DMI (movimento direcional), MACD, MM ( Médias Móveis) entre outros; Osciladores: IFR, Estocástico, William%, etc…

Para obter uma aprendizagem dos principais indicadores mais detalhadamente consulte o livro do Marcio Noronha e o do Alexander Elder (Como se tornar um investidor de sucesso).

Esses modelos servem para complementar a tendência identificada através das trend lines, os períodos de acumulação e distribuição, topos e fundos do mercado entre outros.

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Suporte é uma zona de preço que segura, interfere ou dificulta o mercado prosseguir em queda, e resistência é uma zona de preço que segura, interfere ou dificulta o mercado seguir em alta. Assim, quanto mais vezes o mercado atingir uma zona de preço e não conseguir ultrapassá-la, mais forte fica esse suporte ou resistência. No entanto quando ultrapassada o mercado ganha força para continuar na tendência ou iniciar nova tendência.

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